تغيرات ملحوظة في توقعات الفائدة الأمريكية بعد بيانات التوظيف

شهدت توقعات المستثمرين بشأن مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية تغيرات ملحوظة بعد أن أظهرت بيانات يوم الجمعة نموًا هائلاً في الوظائف التي تم توفيرها في الولايات المتحدة في شهر يناير، بالتزامن مع تجاوز معدل البطالة للتوقعات وارتفاع متوسط الأجور في الساعة سنويًا وشهريًا، مما يشير إلى ازدياد قوة سوق العمل.

وأثار تقرير الوظائف التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يفكر في خفض أسعار الفائدة قريبًا، مما أدى إلى ارتفاع الدولار بشكل ملحوظ وتراجع أسعار الذهب. حيث أظهر التقرير ارتفاع عدد الوظائف في القطاع الخاص بمقدار 353 ألفًا في يناير، بعد القراءة المعدلة بالرفع البالغة 333 ألفًا في ديسمبر، وسجل معدل البطالة 3.7% متخلفًا عن التوقعات البالغة 3.8%، فيما ارتفع نمو الأجور على أساس شهري وسنوي بنسبة 0.6% و4.5% على التوالي.

ورفع المستثمرون احتمالات تثبيت سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع مارس المقبل في أعقاب بيانات التوظيف من 61% أمس إلى 82% اليوم، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الفيدرالية على إنفستنغ السـعودية.

فيما تحدد أداة مقايضة الاحتياطي الفيدرالي (فيد سواب – Fed Swaps) احتمالات أقل لخفض سعر الفائدة في مارس بعد بيانات الوظائف. بينما لم تعد تسعر بشكل كامل خفض أسعار الفائدة في مايو.

وفي الوقت نفسه، قلصت أسواق المال رهاناتها على تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية للبنك المركزي الأوروبي بعد البيانات الأمريكية، بسعر 130 نقطة أساس في عام 2024 من حوالي 140 قبل البيانات.

وفي الوقت نفسه، غير المستثمرون تقديراتهم بشأن تثبيت أسعار الفائدة في اجتماع مايو من 7.7% في اليوم السابق إلى 22.5% اليوم، مع تغيير توقعاتهم أيضًا لإمكانية حدوث أول خفض لأسعار الفائدة بنحو 25 نقطة في الولايات المتحدة في شهر مايو من 58.2% إلى 64.4% بعدما تقلصت الرهانات بشأن خفض بـ 50 نقطة أساس من 34.1% يوم أمس إلى 13.1% بعد صدور البيانات اليوم، وفقًا لأداة متابعة الفائدة الأمريكية على موقع إنفستنغ السعـودية.

هذا التقرير يشكل إنذاراً للفيدرالي مع حدوث تغييرات كبيرة في سوق العمل. حيث يُعتبر أمراً سلبيًا للاحتياطي الفيدرالي الذي يسعى لتهدئة السوق من أجل السيطرة على التضخم.